2022年中國數字化HCM規模及格局分析，集中度分散，云趨勢持續加速「圖」

一、HCM產業概述

1、基本定義及模塊組成

數字化HCM（人力資本管理）可分為云端HCM和本地部署HCM，對比本地部署的HCM，云HCM除了敏捷、節省成本外，還同時具有滿足合規要求、建立員工與HR聯系、敏捷響應人力需求等優勢。目前國內HCM市場極其復雜，針對不同細分業務對應多個不同功能的模塊，包括招聘、測評、核心人力、績效和學習管理等。。

HCM模塊組成

資料來源：公開資料整理

2、發展歷程

信息技術創新貫穿業務發展始終，基于云的HCM平臺為核心競爭力?？v觀HCM行業發展，電子化后大致經歷了四個階段，每個階段都與計算機技術的發展密切相關。隨著大數據和計算機云端技術持續發展，HCM進入數字化趨勢，整體計算機技術發展提供技術支持，加之國內勞動力趨勢，HCM數字快速發展。

HCM發展歷程

資料來源：華經產業研究院整理

3、競爭優勢

云端HCM按照集成度可分為一體化云端HCM和非一體化云端HCM，其中非一體化HCM云端解決方案僅包括部分HCM模塊,定制成本高昂背景下缺乏定制靈活性,導致整體用戶體驗一般，此外非一體化HCM云端交叉銷售機會有限,客戶價值貢獻較低,每名客戶所產生的收入較低。而一體化整體集成度更高，可同步解決主要問題，且定制成本低，用戶體驗更佳，是未來的主要發展趨勢

一體化云端HCM優勢

資料來源：公開資料整理

二、HCM發展背景

1、政策背景

國家將云計算作為底層基礎技術，提出多項支持政策，推動產業發展，HCM受益快速擴張。2022年1月，國務院發布《“十四五”數字經濟發展規劃》明確提出到2025年，數字經濟邁向全面擴展期，數字經濟核心產業增加值占GDP 比重達到10%。在政策的大力推動下，云計算技術與市場日益成熟，企業的上云意識和能力也在不斷增強。

中國云服務相關利好文件

資料來源：公開資料整理

2、整體HCM行業市場規模

宏觀經濟增長+行業轉型推動，國內企業數量快速增長的同時對人服外包的需求旺盛，中國企業數量預計從2016年的2600萬家增長至2021年的4842萬家，2021年國內HCM市場規模達3714億元，預計將在2027年實現9860億元，2021-2027年復合年增長率達17.7%。

2017-2027年中國HCM行業市場規模及預測

資料來源：北森控股招股書，華經產業研究院整理

三、數字化HCM和云端HCM產業現狀

1．數字化HCM市場規模

就我國數字化HCM市場規模變動情況而言，近年來，國家大力推動各行業的數字化轉型進程，企業管理人力資源的市場需求也進一步擴張，尤其是在疫情的環境中居家辦公、在線招聘的需求有明顯的增長，帶動我國HCM數字化產業規模高速增長，數據顯示，2020-2021年我國數字化HCM規模增長都在19%以上，截止2021年規模已達189億元，預計隨著產業繼續發展，2027年有望突破達590億元。

2017-2027年中國數字化HCM行業市場規模及預測

資料來源：北森控股招股書，華經產業研究院整理

相關報告：華經產業研究院發布的《2022-2027年中國云端HCM市場全景評估及投資規劃建議報告》；

2、細分市場

就細分云端HCM市場規模而言，長期以來，本地部署HCM軟件一直是中國HCM市場的主流交付模式，由于云端技術的普及以及企業對靈活、易于使用和實惠的HCM服務不斷增長的需求，云端HCM解決方案正在興起，市場規模和占比持續提升，數據顯示，2021年我國云端HCM市場規模已達55億元，同比2020年增長27.9%，占比數字化整體從2017年的23.4%到2021年的29.2%，預計隨著云端需求持續增長，2027年占比有望超過一半。

2017-2027年中國云端HCM行業市場規模及預測

資料來源：北森控股招股書，華經產業研究院整理

3、對比美國

相較美國先進的數字化HCM水準，我國數字化HCM發展較晚且規模較小，仍有較大的可滲透空間，數據顯示2021年我國數字化HCM和云端HCM滲透率分別為5.1%和29.2%，相較美國的37.3%和69.3%仍有較大差距，目前我國數字化HCM市場規模美國的僅為13.5%左右，從規模和滲透率整體來看，隨著國內云計算和人力管理方式升級需求持續增長，未來數字化HCM規模將持續增長。

2021年中美數字化和云端HCM規模及滲透率對比

注：數字化滲透率為數字化HCM/HCM，云端滲透率為云端HCM/數字化HCM

資源來源：北森控股招股書，華經產業研究院整理

四、HCM競爭格局

1、市場集中度

中國云端HCM解決方案市場相對分散，2021年五大企業的市場份額約為30.9%，相較2020年的29.7%小幅度上升。在2020年前五大云端HCM解決方案提供商中，北森是按收入計的最大提供商，市場份額為12.0%，其高于第二及第三大企業的總和，整體來看，對比2020年結構來看，北森下降了0.4個百分點，而第二至五名企業份額皆出現小幅度上升。

2021年中國五大云端HCM提供商收入及份額占比

資源來源：北森控股招股書，華經產業研究院整理

從2020年HCM SaaS市場份額結構來看，北森作為國內HCM SaaS龍頭占比達15%左右，肯耐斯特、浪潮位列二三位，分別占比9%和6%。整體來看,北森在數字化HCM整體領域占據主要市場份額，加之當前市場內的頭部集中度不高，資源較為零散，北森后期發展空間較大。

2020年中國HCM SaaS主要廠商市場份額占比情況

資料來源：IDC，華經產業研究院整理

2、北森控股經營現狀

整體營收來看，北森控股FY2019-2022的兩項主營業務發展良好，特別是在疫情的推動之下，市場對于居家辦公和線上招聘的需求增長明顯，各行業的數字化轉型進程加快。但在整體經濟下行的背景下，企業對于招聘和用人的需求有所下降，隨著未來的經濟復蘇，北森的營業收入增速也有望提升。毛利率相對穩定，在60%左右，但整體凈利潤水平仍處于逐步復蘇中，存在較大提升空間。

2019-2022年北森控股業務收入及毛利率走勢

資料來源：北森控股公報，華經產業研究院整理

五、HCM產業鏈影響因素分析

1、社會勞動力

根據世界銀行數據，中國勞動力人口在2021年達7.94億人，遠高于印度（印度雖然人口結構更年輕，但女性勞動力文化社會地位地下導致勞動力占比較低）、美國、印尼等國家，位居世界第一。根據2020年第七次人口普查我國勞動力人口占總人口的63.4%，盡管勞動力人口比例今年來有一定程度的下滑，但勞動力市場仍龐大，在此背景下， 企業對靈活用工、勞務派遣和勞動力管理的需求也隨之上漲。

2021全球主要國家勞動力數量排名情況

資料來源：世界銀行，華經產業研究院整理

隨著疫情導致全球經濟下行，加速我國新生兒數量下降趨勢，2021年僅為1062萬人，低生育率將導致我國人口結構持續向老齡化轉變，短期來看，國內勞動力變化幅度較小，對HCM影響較小。長期來看，勞動力數量下降將對人才管理需求作出更多挑戰。

2001-2021年中國新生兒出生數量走勢圖

資料來源：國家統計局，華經產業研究院整理

2、需求結構

就HCM SaaS子行業分布而言，HCM主要包括員工工資績效管理、勞動力招聘和管理等，對比2020年整年數據來看，員工績效管理和薪酬管理出現較大提升，分別上升了2%左右，與之對比招聘/人才收購和勞動力管理分別出現2%和3%的下降，可以看出隨著經濟結構改變，勞動力招聘和用人需求下降，而人才管理需求尤其工資和績效結構管理反之出現較大上升。

2021年下半年中國HCM SaaS各子市場份額

資料來源：IDC，華經產業研究院整理

六、數字化HCM

HCM行業整體受下游企業人才管理需求推動，2020-2021年疫情背景下疊加全球經濟下降，國內整體用力成本壓力增大，企業招聘和人才管理需求下降，與之相對而言，企業對人員薪酬和績效要求等管理需求增長，目前國內疫情仍反復，對HCM產業發展造成一定影響，且HCM產業整體產品服務仍處于早期發展階段，整體市場認可度和滲透率仍存在較大發展空間，未來相關計算領域技術發展、人口結構變動及整體勞動力經濟變動或造成較大影響，整體來看，產業仍有較大開拓空間。

華經產業研究院對中國數字化HCM行業發展現狀、市場供需情況等進行了詳細分析，對行業上下游產業鏈、企業競爭格局等進行了深入剖析，最大限度地降低企業投資風險與經營成本，提高企業競爭力；并運用多種數據分析技術，對行業發展趨勢進行預測，以便企業能及時搶占市場先機；更多詳細內容，請關注華經產業研究院出版的《2022-2027年中國數字化HCM市場全景評估及投資規劃建議報告》。